芯片行业，多事之秋

台积电和阿斯麦现在有能力远程禁用芯片制造工具，这是一个令人震惊的例子，表明地缘政治大国一边限制竞争对手获取芯片，一边设法刺激国内芯片生产。随着最近围绕芯片的激烈行动，人们对新现状将会是什么样子产生了疑问。一些国家会投入更多资金并排挤其他国家吗？还是会出现多个权力中心，也许会瞄准不同的细分市场？

我们看到的围绕芯片制造的喧嚣背后有三个不同的动机。对一些人来说，这关乎经济和国家安全。半导体对两者都至关重要，因此通过本地制造确保芯片的供应可以带来保障。对其他人来说，这关乎地缘政治影响力。控制芯片可以控制竞争对手的经济和国防。对许多人来说，这关乎对一个庞大且不断增长的行业的所有权——预计到 2033 年，芯片市场将翻一番，超过 1 万亿美元。

然而，必须考虑政治和经济现实。先进的芯片工厂需要每年数百亿美元的投资才能启动和维持，此外还需要获得所需的工具和技术。没有多少国家能够做出这样的承诺。其他国家可能无法获得这些工具和技术。传统芯片制造的成本较低，但这些芯片的低利润率需要廉价的劳动力和资源。

一旦考虑到这两个因素，一个可能的均衡就开始显现。对于先进的芯片制造，只有美国、中国、日本和欧盟能够负担得起所需的耐心资本。然而，对于日本和欧盟来说，芯片获取并不是问题，而且任何地缘政治杠杆的动机都很弱，尤其是在它们目前经济陷入困境的情况下。

由于先进芯片以及芯片制造工具和技术的获取受到限制，中国有强烈的投资动机。他们也有可能取得成功，要么通过开发受限制工具和技术的本土版本，要么通过开发先进封装等替代技术来制造同样强大的芯片。

美国也有强烈的经济和国家安全动机。它很可能很快就会获得先进芯片制造的渠道，要么是因为英特尔等美国芯片公司迎头赶上，要么是因为台积电或三星等外国公司被迫在当地建立先进的芯片制造厂。总体而言，先进芯片制造将达到与石油类似的稳定状态：将有少数几家生产商——中国台湾、韩国、美国和中国大陆——生产每个人都需要的东西。

传统芯片的情况可能会有所不同。制造传统芯片的成本要低得多，风险也小得多。印度等相对低成本的国家将进入传统芯片制造业，主要是为了成为这个不断增长但利润率较低的行业的参与者，并利用其庞大的本地市场来支持该行业。土耳其、马来西亚、印度尼西亚和越南等国家可能会效仿，因为它们拥有足够大的本地市场或现有的生态系统，可以顺利过渡到大批量的传统芯片制造。英国、日本、美国和欧盟也可能会加强其传统芯片制造，主要是为了确保获得这些芯片。然而，由于这些国家的制造成本高，他们可能会使用关税来支持本地制造。总体而言，传统芯片制造业可能看起来像汽车行业——充满活力且参与者众多。

这种新的芯片世界秩序对生产商和非生产商意味着什么？由于少数国家和地区将拥有先进的芯片制造能力，它们将利用这一点作为筹码，并可能控制准入。随着地缘政治盟友成为先进芯片盟友，反之亦然，这将加剧地缘政治紧张局势并加速地缘政治重新调整。其次，由于获取传统芯片可能会更容易，因此只有一小部分非生产国需要选边站。事实上，我们可能会在同一地理市场上看到来自多家生产商的传统芯片，其中一些比其他生产商更占主导地位。对于这两种芯片类型的生产商来说，他们都会试图在投入上超过竞争对手并排挤竞争对手。然而，考虑到其中的动机，主要参与者将继续坚持立场，其中一些会采取保护主义措施。

袖手旁观的国家需要特别小心。它们会受到诱惑，但由于利润低、成本高，进入芯片制造业往往是没有意义的。在这个新的芯片世界中，必须不惜一切代价避免芯片民族主义。